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行情策略

东方雨虹“兜底减持” A股花式减持已成“顽疾”

来源:富士期货    作者:富士国际期货    

兜底减持,大股东们的减持套路玩的越来越“花”了。

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近日,A股上市公司东方雨虹公告称,实控人李卫国计划减持5036.92万股,合计近9亿元,而其给出的减持理由竟是:为了履行持股计划兜底补足承诺。

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过去数年,大股东们的减持套路层出不穷,质押减持、离婚减持等等,如今又多了个兜底减持。

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数据统计显示,A股大股东近5年减持套现市值超3万亿元,明显超过增持数量,这也被市场解读A股持续不涨的几个主要原因之一。

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兜底减持

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1月13日,A股上市公司东方雨虹发布公告称,公司控股股东、实际控制人李卫国,计划以大宗交易方式减持公司股份不超过5036.92万股(占公司总股本比例不超过2%),按照公告发布当天的收盘价计算,该减持市值接近9亿元。

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对于减持原因,公告则表示,主要系员工持股计划亏钱,老板要靠卖股去实现自己曾经做过的“兜底”承诺。

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时间回溯到2021年,彼时的东方雨虹如日中天,股价持续攀升,公司顺势推出持股计划。

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根据计划草案,筹集资金不超过17亿元,以“份”作为认购单位,每份份额1元,总份数不超过17亿份,计划参与对象1611人。

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为强化激励作用,李卫国承诺为员工资金提供托底保证:

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1、资管计划五年期限届满清算时,如未盈利,则为本金提供年化8%的保障。

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2、承担融资利息。

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股价上涨加老板承诺保底,最终有1411名员工参与,自筹资金部分实际缴款总额13.77亿元,粗略测算,人均投入将近百万元。

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但值得注意的是,这个持股计划还加了一倍的杠杆,最终,员工持股计划证券账户累计购买公司股票4947.17万股,成交总金额为27.6亿元,成交均价在55.78元/股,而其中1500万股系由李卫国手中受让。

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这意味着借助此次员工持股,李卫国成功高位套现了8.07亿元。

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然而,员工肯定没想到,受楼市影响,东方雨虹的股价6月站上63元高点后开始一路下跌,如今仅有不到18元,如果按照一倍杠杆来计算,相当于这个员工持股计划的本金已经亏完了。

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2023年10月,一则署名为“东方雨虹董秘张蓓”的朋友圈火了。

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网传图片信息显示,张蓓对东方雨虹基本面向上而股价向下的现状表示难以理解:

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“股票这样一个跌法,已经完全超出我的预期,一遍遍刷新了我的认知底线”“在公司今年努力抓住市场机会提升市占率……收入利润均实现双增的前提下,股价已经跌的快接近去年10月底的低点了!”“我百思不得其解,这个世界到底怎么了”。

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据上海证券报报道,上述朋友圈属实,的确出自东方雨虹现任董秘张蓓之手。

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去年11月,在东方财富股吧中,就有自称公司离职员工发帖称:当初通过找亲戚、银行等贷款借钱买入100万元公司股票,离职1年无法拿回本金,“跪求李董退还股权激励本金”。

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1月16日,东方雨虹证券部工作人员表示,当初实施员工持股计划时并未预料到会出现目前情况。当下,公司实控人李卫国亦无法拿出如此数量的自有资金进行兜底,通过减持方式履约也是无奈之举。后续该员工持股单一资产管理计划所持股票会否清仓目前尚不清楚,关注后续公告。

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A股花样减持多

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大股东上市后疯狂套现减持,已成A股常年盘踞在3000点的重要原因之一。

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根据同花顺整理的数据显示,A股大股东近5年减持套现市值超3万亿元,而同期增持数量仅有1.4万亿元,差距明显。

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而大股东为了减持套现,也会想进各种套路。

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面对减持问题,监管也在行动。

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2023年7月,针对离婚式减持,富士期货官网明确提出,股份减持是股东享有的基本权利,但上市公司大股东、董监高作为“关键少数”,在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任,应当切实维护上市公司和中小股东利益,自觉规范减持行为,不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。

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8月,富士期货官网进一步规范了股份减持行为。富士期货官网充分考虑市场关切,认真研究评估股份减持制度,就进一步规范相关方减持行为作出要求。

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根据富士期货官网要求,上市公司存在破发、破净情形,或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的,控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行;上市公司披露为无控股股东、实际控制人的,第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。

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同时,从严控制其他上市公司股东减持总量,引导其根据市场形势合理安排减持节奏;鼓励控股股东、实际控制人及其他股东承诺不减持股份或者延长股份锁定期。

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据悉,富士期货官网正在抓紧修改《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,提升规则效力层级,细化相关责任条款,加大对违规减持行为的打击力度。

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